天樞觀(guān)察：云南上市公司2022年業(yè)績(jì)預告綜述
來(lái)源：云南天樞玉衡
發(fā)布時(shí)間：2023-07-11
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上市公司年報預告披露完畢，預計2022年年報業(yè)績(jì)仍處底部區間，盈利面快速下降階段接近尾聲。
根據A股目前財報披露規則，年報業(yè)績(jì)預告需要在1月31日前有條件強制披露，且強制披露的公司都滿(mǎn)足下列條件之一：（1）凈利潤為負；（2）凈利潤扭虧為盈；（3）盈利且凈利潤與上年同期+/-50%以上；（4）扣非凈利潤為負且主營(yíng)收入低于1億元；（5）期末凈資產(chǎn)為負；（6）被實(shí)施退市風(fēng)險警示。
因此，年報預告往往包含上市公司業(yè)績(jì)重大變化信息。
來(lái)源：根據公司業(yè)績(jì)報告整理
上述29家企業(yè)中，云南銅業(yè)預告凈利潤同比增長(cháng)上限和下限均為最高，分別達185%、139%。根據預告，去年云南銅業(yè)凈利潤約15.5億—18.5億元。云南銅業(yè)稱(chēng)，報告期內公司緊抓市場(chǎng)機遇，突出價(jià)值創(chuàng )造，有效控制成本費用，實(shí)現經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的穩步增長(cháng)。
表2.云南上市公司2022年度業(yè)績(jì)預告凈利潤排名情況
資源型企業(yè)為代表的云南銅業(yè)、云天化、川金諾等受益于2022年全球地緣沖突帶來(lái)的商品價(jià)格上漲，致使企業(yè)凈利潤快速上漲。
有人歡喜，有人憂(yōu)。有部分性資源加工企業(yè)，例如：錫業(yè)股份、云煤能源等，則是因為上游大宗商品價(jià)格劇增，致使利潤侵蝕從而產(chǎn)生虧損。
資源型企業(yè)受益于外部因素，而其他4家新能源產(chǎn)業(yè)的恩捷股份、南網(wǎng)儲能、華能水電、云南能投等受益于國內新能源產(chǎn)業(yè)的高景氣，從而帶來(lái)行業(yè)快速發(fā)展的機遇。
作為業(yè)績(jì)預告里的老幺，云內動(dòng)力表述其業(yè)績(jì)大幅虧損的原因是：1、2022年，商用車(chē)受前期環(huán)保和超載治理政策、疫情、油價(jià)處于高位等疊加因素影響，整體需求放緩。根據中汽協(xié)反饋數據，2022年，商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比分別下降31.9%和31.2%，車(chē)用柴油機行業(yè)累計銷(xiāo)量同比下降31.55%。公司柴油發(fā)動(dòng)機產(chǎn)銷(xiāo)量和收入同比均呈現下滑。2、公司車(chē)用發(fā)動(dòng)機均為四氣門(mén)發(fā)動(dòng)機，而其他競爭對手大多為兩氣門(mén)發(fā)動(dòng)機，較其他競爭對手相比公司車(chē)用發(fā)動(dòng)機屬高端系列發(fā)動(dòng)機。鑒于車(chē)用發(fā)動(dòng)機國六排放標準自2021年下半年起全面實(shí)施，公司2021年上半年同時(shí)生產(chǎn)銷(xiāo)售國五、國六發(fā)動(dòng)機，下半年全面生產(chǎn)銷(xiāo)售國六發(fā)動(dòng)機，2022年則全年均生產(chǎn)銷(xiāo)售國六發(fā)動(dòng)機，與國五發(fā)動(dòng)機相比，國六發(fā)動(dòng)機零部件成本較高，毛利率相對較低。加之受疫情等因素影響，市場(chǎng)購買(mǎi)力不足，公司發(fā)動(dòng)機銷(xiāo)量下降，因銷(xiāo)量下降，單臺發(fā)動(dòng)機固定費用分攤成本上升，導致經(jīng)營(yíng)成本總體上升。另外，公司為搶占市場(chǎng)，加大了促銷(xiāo)力度，導致公司發(fā)動(dòng)機產(chǎn)品毛利率為負值。3、受宏觀(guān)經(jīng)濟及疫情影響，一定程度上影響了汽車(chē)廠(chǎng)的銷(xiāo)售回款，另外，公司為進(jìn)一步搶占國六柴油機市場(chǎng)，適當延長(cháng)了貨款的賬期，年末應收賬款的賬齡整體增加，公司根據信用風(fēng)險及減值模型，對應收賬款預期信用損失進(jìn)行測試，計提信用減值損失較上年增加。4、公司根據存貨現狀，結合產(chǎn)品售價(jià)、銷(xiāo)售稅費、加工成本對存貨進(jìn)行了減值測試，由于公司發(fā)動(dòng)機產(chǎn)品毛利率為負值，本年計提存貨減值損失金額較上年增加。
旅游行業(yè)因2022年疫情影響，延續了2021年的頹勢，不過(guò)在四季度放開(kāi)后，有望在2023年的一季報迎來(lái)一波業(yè)績(jì)修復預期。
總的來(lái)說(shuō)，新舊能源表現亮眼，其他行業(yè)受市場(chǎng)因素較大。29家預告里，12家業(yè)績(jì)預增和2家扭虧為盈在2022年里難能可貴。讓我們一起期待年報的最終表現。
2022年A股年度業(yè)績(jì)預告盤(pán)點(diǎn)
截至2月4日，已有2655家上市公司披露年度業(yè)績(jì)預告，其中663家預增，136家略增，27家續盈，231家扭虧，合計1057家公司報喜，占比39.81%。業(yè)績(jì)報喜公司中，有930家預計凈利潤超億元，590家預計凈利潤增幅超100%。
此外，有603家預減，986家預虧，合計1589家公司全年業(yè)績(jì)報憂(yōu)。業(yè)績(jì)報憂(yōu)公司中，有658家預計凈虧損超億元，1193家預計凈利潤降幅超50%。另外，有9家公司業(yè)績(jì)預告類(lèi)型為不確定。
新能源
從各板塊來(lái)看，新能源靠高景氣實(shí)現高增速，舊能源靠沖突實(shí)現凈利潤大增。
受益于地緣政治沖突，國際大宗價(jià)格飆漲。業(yè)績(jì)規模居前的中國石油、中國海油預計凈利潤分別為約1450億元至1550億元、1396億元至1436億元，分別同比預計增長(cháng)57%至68%、99%至104%。兩家企業(yè)均表示，業(yè)績(jì)上漲受益于國際原油價(jià)格上漲等因素。主打煤炭能源的中國神華也預計2022年凈利潤約為687億元至707億元，同比增長(cháng)37.1696%-41.1628%。此外，陜西煤業(yè)、兗礦能源等凈利潤也預增50%以上。
新能源產(chǎn)業(yè)鏈中，2022年全年鋰礦價(jià)格維系在50萬(wàn)元/噸上方。上游的贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、鹽湖股份等凈利潤遠超中下游的寧德時(shí)代、比亞迪。
新能源車(chē)企龍頭比亞迪去年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)也表現不俗，其預計年度營(yíng)業(yè)收入突破4200億元，實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤160億元至170億元，同比增長(cháng)425.42%至458.26%。當年，比亞迪新能源車(chē)銷(xiāo)量達到186.35萬(wàn)輛，同比大增208.64%，超越特斯拉(TSLA.US)衛冕全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)冠。
光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)的話(huà)，同樣是上游硅料價(jià)格高企，中下游組件和EPC電站運營(yíng)的利潤受擠壓，得益于景氣度高企，行業(yè)龍頭通威股份、隆基綠能依然取得了凈利潤破百億的好成績(jì)。
醫藥板塊
九安醫療為代表的一批受益于新冠檢測相關(guān)業(yè)務(wù)的國內IVD企業(yè)，以?xún)衾麧?65億元至175億元的業(yè)績(jì)預期繼續領(lǐng)跑。但隨著(zhù)12月放開(kāi)之后，預計相關(guān)企業(yè)凈利潤增速將斷崖式下滑。而同樣與疫情密切相關(guān)的手套等健康防護類(lèi)產(chǎn)品，則面臨較為激烈的市場(chǎng)競爭。相比2021年的高位基數，部分企業(yè)利潤有所下滑。
同樣與疫情相關(guān)的中藥行業(yè)，在國家多項利好政策支持下發(fā)展明顯，以嶺藥業(yè)、盤(pán)龍藥業(yè)、片仔癀均實(shí)現連續增長(cháng)。主打咽喉類(lèi)中成藥的嘉應制藥預計2022年歸母凈利潤為4200萬(wàn)元至5200萬(wàn)元，同比增長(cháng)2743.02%至3419.94%。
受益于國際訂單流入，創(chuàng )新藥2022年的成績(jì)表現也較為亮眼。藥明康德2022年度營(yíng)業(yè)收入實(shí)現創(chuàng )紀錄的業(yè)績(jì)增長(cháng)，同比增長(cháng)約71.84%。歸屬于本公司股東的凈利潤為881371.3萬(wàn)元，與上年同期相比變動(dòng)幅度為72.91%。
航空航運
在已披露業(yè)績(jì)預告的上市公司中，有967家企業(yè)預計2022年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)?yōu)樘潛p，其中653家上市公司凈利潤預計虧損過(guò)億，135家企業(yè)預計虧損超過(guò)10億元，13家企業(yè)虧損超過(guò)100億元，這些巨額虧損的公司中，前5名中有4家是航空公司。中國國航2022年預計虧損370億元到395億元，中國東航預計虧損360億元至390億元，南方航空預計虧損303億元到332億元， 海航控股預計虧損185億元至220億元。三大航空公司在公告中均提到了導致業(yè)績(jì)虧損的原因，上述三家公司均表示油價(jià)高企、全球疫情及匯率波動(dòng)三大因素使行業(yè)發(fā)展受到挑戰。
房地產(chǎn)
在已披露的65家A股上市房企中，28家房企預計將實(shí)現盈利，占比超過(guò)4成；合肥城建等17家房企雖然盈利，但是大多出現了50%上的跌幅。44家房企業(yè)績(jì)出現同比下降，其中36家房企凈利潤預虧，總預虧額約1220億-1534億元。
不過(guò)，盡管過(guò)半房企業(yè)績(jì)預虧，但也有如大名城、華夏幸福、冠城大通等房企實(shí)現扭虧為盈。值得一提的是，有著(zhù)國資背景的房企如華僑城A、首開(kāi)股份、大悅城等在2022年出了首次虧損。具體來(lái)看，華僑城A預計虧損80億-110億元，首開(kāi)股份虧損10億元-15億元，大悅城預計虧損27.8億元至29.8億元，
預期虧損規模最大的為榮盛發(fā)展，其預期虧損中間數為220億元，藍光發(fā)展則虧損219.4億元。
消費
在目前已公布業(yè)績(jì)的白酒上市公司中，貴州茅臺一騎絕塵。其2022年營(yíng)收預計為1272億，同比增長(cháng)16.2%，凈利潤為626億元，同比增19.33%。山西汾酒以79億左右凈利潤排名第二，同比增加49%左右，2022年山西汾酒營(yíng)收為260億，同比增加30%左右?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤為79億左右，同比增加49%左右。
但三文魚(yú)第一股佳沃食品確出現業(yè)績(jì)暴露，其在1月30日晚間發(fā)布業(yè)績(jì)預告稱(chēng)，全球通貨膨脹壓力持續傳導至公司各業(yè)務(wù)環(huán)節，導致人工、運維、服務(wù)等成本上漲，谷物、油脂等大宗原材料商品價(jià)格上漲，多因素疊加致公司成本費用同比上漲。加上對因并購智利子公司AustralisSeafoodsS.A.股權形成的商譽(yù)進(jìn)行了減值測試，公司預計2022年凈利潤虧損10億元至16億元。值得注意的是，公司2022年前三季度凈利潤為0.87億元，這意味著(zhù)四季度凈利潤虧損超過(guò)10億元。
首批退市企業(yè)
隨著(zhù)業(yè)績(jì)預告落地，2023年首批退市企業(yè)名單也即將出爐。
在963家虧損企業(yè)中，有88家是風(fēng)險警示股，包括35家被實(shí)施退市風(fēng)險警示，53家被實(shí)施其他風(fēng)險警示。伴隨著(zhù)年度業(yè)績(jì)區間的揭曉，2023年首批財務(wù)退市企業(yè)名單也逐漸清晰，*ST凱樂(lè )、*ST金洲兩家公司開(kāi)啟了作別A股之路。由于觸及交易類(lèi)退市指標，兩家公司股票從2月3日起停牌，等待滬深交易所作出終止上市決定。*ST西源、*ST輔仁、等多個(gè)風(fēng)險警示股延續虧損，或將在兔年告別A股市場(chǎng)。
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