天樞觀(guān)察:中國玻纖行業(yè)探花,云天化集團旗下新股國際復材招股書(shū)分析
來(lái)源:云南天樞玉衡
發(fā)布時(shí)間:2024-01-07
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重慶國際復合材料股份有限公司成立于1991年8月27日,公司注冊資本30.71億元。國際復材首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市,按照2.66元/股發(fā)行新股70,000萬(wàn)股(占發(fā)行后總股本18.56%),發(fā)行市盈率10.21倍,發(fā)行市凈率1.24倍,共計募集資金18.62億元,扣除相關(guān)發(fā)行費用后實(shí)際募集資金凈額169,656.57萬(wàn)元。所募集資金將用于年產(chǎn)15萬(wàn)噸ECT玻璃纖維智能制造生產(chǎn)線(xiàn)項目、F10B年產(chǎn)15萬(wàn)噸高性能玻纖生產(chǎn)線(xiàn)冷修技改項目和高性能電子級玻璃纖維產(chǎn)品改造升級技術(shù)改造項目。截至目前,國際復材控股股東為云天化集團,公司實(shí)際控制人為云南省國資委,公司股權結構如下所示:
一、公司IPO募投情況
國際復材本次發(fā)行共計募集資金18.62億元,扣除發(fā)行費用后的凈額169,656.57萬(wàn)元將全部用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù),分別投入以下項目:
(一)年產(chǎn)15萬(wàn)噸ECT玻璃纖維智能制造生產(chǎn)線(xiàn)項目
本項目將在公司長(cháng)壽廠(chǎng)區內新建生產(chǎn)線(xiàn)及配套廠(chǎng)房,新建聯(lián)合廠(chǎng)房及配套公用站房,新建污水處理、廢氣處理、配料系統等,并利用廠(chǎng)區現有室外綜合管網(wǎng)。
項目生產(chǎn)的產(chǎn)品為ECT玻璃纖維,面向風(fēng)電、熱固市場(chǎng),結合公司現有生產(chǎn)線(xiàn)最優(yōu)的技術(shù)(包括玻璃配方、生產(chǎn)工藝、漏板設計及加工、浸潤劑配方及生產(chǎn))、裝備、管理等資源設計建設一條效率高、品質(zhì)優(yōu)、成本低、國際領(lǐng)先的ECT玻璃纖維智能制造生產(chǎn)線(xiàn),增加產(chǎn)能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。
該項目建設投資為136,695.91萬(wàn)元,其中:工程費用120,862.81萬(wàn)元,工程建設其他費用2,075.13萬(wàn)元,預備費用1,977.50萬(wàn)元,建設期利息為1,976.25萬(wàn)元,鋪底流動(dòng)資金9,804.22萬(wàn)元。項目達產(chǎn)后,預計可實(shí)現年產(chǎn)值7.13億元,所得稅后的財務(wù)內部收益率為14.53%,稅后靜態(tài)投資回收期6.93年(含建設期)。
年產(chǎn)15萬(wàn)噸ECT玻璃纖維智能制造生產(chǎn)線(xiàn)項目是結合公司現有生產(chǎn)線(xiàn)最優(yōu)的技術(shù)、裝備、管理等資源設計建設的一條效率高、品質(zhì)優(yōu)、成本低、國際領(lǐng)先的ECT玻璃纖維生產(chǎn)線(xiàn)。通過(guò)本項目的實(shí)施,將有效緩解風(fēng)電、熱固等市場(chǎng)需求缺口,生產(chǎn)成本也將進(jìn)一步降低,有力支撐公司風(fēng)電、熱固等玻璃纖維產(chǎn)品銷(xiāo)售,提升公司的競爭力。
(二)F10B年產(chǎn)15萬(wàn)噸高性能玻纖生產(chǎn)線(xiàn)冷修技改項目
本項目是為了提高生產(chǎn)效率,對公司長(cháng)壽廠(chǎng)區內原F10玻璃纖維池窯拉絲生產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行智能化技改。技改完成后,生產(chǎn)線(xiàn)設計產(chǎn)能增加到15萬(wàn)噸,產(chǎn)品全部為風(fēng)電紗。
項目建成后,該生產(chǎn)線(xiàn)制造工藝和技術(shù)水平達到業(yè)內領(lǐng)先,生產(chǎn)效率、產(chǎn)品品質(zhì)將得到大幅提升;屆時(shí)公司風(fēng)電紗總產(chǎn)能將增加5萬(wàn)噸,能更好地滿(mǎn)足市場(chǎng)對產(chǎn)品高端化、品種個(gè)性化的需要,為實(shí)現公司戰略目標夯實(shí)基礎。
該項目建設期為12個(gè)月;項目總投資為56,413.45萬(wàn)元,其中工程費用50,892.30萬(wàn)元,工程建設其他費用627.45萬(wàn)元,預備費1,803.19萬(wàn)元,鋪底流動(dòng)資金3,090.51萬(wàn)元。項目全部達產(chǎn)后,預計可實(shí)現年產(chǎn)值4.70億元,項目運營(yíng)達產(chǎn)年投資利潤率為17.21%,內部收益率為16.88%(稅后),稅后靜態(tài)投資回收期為5.88年(含建設期)。
F10B年產(chǎn)15萬(wàn)噸高性能玻纖生產(chǎn)線(xiàn)冷修技改項目將對公司F10線(xiàn)玻璃纖維池窯拉絲生產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行智能化技改,技改完成后,生產(chǎn)線(xiàn)設計產(chǎn)能增加,產(chǎn)品全部為風(fēng)電玻璃纖維。項目完成后,公司風(fēng)電紗總產(chǎn)能將增加5萬(wàn)噸,能更好地滿(mǎn)足市場(chǎng)對產(chǎn)品高端化、品種個(gè)性化的需要,為實(shí)現公司戰略目標夯實(shí)基礎。
(三)高性能電子級玻璃纖維產(chǎn)品改造升級技術(shù)改造項目
本項目由國際復材進(jìn)行規劃和募資,由三級子公司珠海珠玻負責建設和實(shí)施購置先進(jìn)的生產(chǎn)設備,新建電子紗生產(chǎn)線(xiàn)。
項目利用珠海珠玻原有廠(chǎng)區內的預留用地,擴建約40,000平米廠(chǎng)房,建成一條年產(chǎn)低介電細紗(LDK)955噸或超細紗1,260噸的生產(chǎn)線(xiàn)。本項目產(chǎn)品低介電細紗和超細紗均為高端電子紗,產(chǎn)品的技術(shù)含量和質(zhì)量處于領(lǐng)先地位,進(jìn)一步搶占高端電子紗市場(chǎng)。
該項目建設期為10個(gè)月;計劃總投資為48,115.50萬(wàn)元,其中7,500.00萬(wàn)元用于建筑工程,33,415.00萬(wàn)元用于設備購置,工程建設其他費用1,375.41萬(wàn)元,預備費2,960.33萬(wàn)元,鋪底流動(dòng)資金2,864.75萬(wàn)元。項目達產(chǎn)后,預計可實(shí)現年產(chǎn)值2.87億元,項目運營(yíng)達產(chǎn)年投資利潤率34.02%,內部收益率為23.82%(稅后),稅后靜態(tài)投資回收期為4.99年(含建設期)。
高性能電子級玻璃纖維產(chǎn)品改造升級技術(shù)改造項目將建成一條年產(chǎn)低介電細紗(LDK)955噸或超細紗1,260噸的生產(chǎn)線(xiàn)。本項目產(chǎn)品低介電細紗和超細紗均為高端電子紗,產(chǎn)品的技術(shù)含量和質(zhì)量處于領(lǐng)先地位,進(jìn)一步搶占高端電子紗市場(chǎng)。通過(guò)本項目的實(shí)施,優(yōu)質(zhì)的高性能電子級玻璃纖維產(chǎn)品將成為公司業(yè)務(wù)新的增長(cháng)點(diǎn),特色化的一站式玻璃纖維產(chǎn)品解決方案業(yè)務(wù)也將成為公司重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,使公司在產(chǎn)業(yè)鏈上的核心競爭力得到進(jìn)一步提高,同時(shí)公司在玻璃纖維產(chǎn)品行業(yè)內的品牌影響力和滲透力都將得到顯著(zhù)提高。
(四)補充流動(dòng)資金項目
國際復材本次擬募集資金30,000.00萬(wàn)元用于補充流動(dòng)資金,以保障公司經(jīng)營(yíng)規模擴張而增加的日常經(jīng)營(yíng)資金需求,進(jìn)一步增強公司財務(wù)結構的穩健性。
二、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)情況
國際復材是一家致力于玻璃纖維及其制品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為玻璃纖維及其制品。玻璃纖維包括粗紗和細紗,單絲直徑9微米及以下的為細紗,單絲直徑9微米以上的為粗紗;玻璃纖維制品包括細紗制品和粗紗制品。
其中,國際復材生產(chǎn)的玻璃纖維均為無(wú)堿玻璃纖維,主要產(chǎn)品包括玻璃纖維和玻璃纖維制品兩大類(lèi)。根據產(chǎn)品形態(tài)和生產(chǎn)工藝的不同,公司玻璃纖維產(chǎn)品可分為粗紗、細紗、粗紗制品、細紗制品四大類(lèi)。根據所匹配基體樹(shù)脂材料的不同,公司產(chǎn)品可分為熱固性玻璃纖維和熱塑性玻璃纖維兩大類(lèi)。
國際復材營(yíng)業(yè)收入的主要構成部分是粗紗和粗紗制品,其次是細紗制品和細紗。
在2022年度,粗紗為公司取得營(yíng)業(yè)收入44.41億元,占全年公司營(yíng)業(yè)總收入的56.91%,占據了公司營(yíng)業(yè)收入的半壁江山;粗紗制品則創(chuàng )造了18.78億元的營(yíng)業(yè)收入,占全年公司營(yíng)業(yè)總收入的24.07%。
國際復材在與個(gè)別客戶(hù)合作過(guò)程中采用了寄售的方式。國際復材根據客戶(hù)需求進(jìn)行生產(chǎn),并將產(chǎn)品運送至客戶(hù)倉庫或客戶(hù)指定的第三方物流倉庫,并由客戶(hù)根據實(shí)際需求領(lǐng)用。
三、產(chǎn)能及產(chǎn)銷(xiāo)量
在產(chǎn)能方面,截止2022年末,國際復材粗紗產(chǎn)能為91.08萬(wàn)噸,細紗產(chǎn)能為7.60萬(wàn)噸,粗紗制品產(chǎn)能26.5萬(wàn)噸,細紗制品產(chǎn)能20.80萬(wàn)千米。
其中,粗紗制品的產(chǎn)能增長(cháng)率最快,2022年粗紗制品的產(chǎn)能較2018年增加了120.83%;粗紗和細紗制品2022年的產(chǎn)能也較2018年分別增加了53.23%和40.54%,細紗的產(chǎn)能則未發(fā)生改變。
(一)粗紗產(chǎn)銷(xiāo)量及產(chǎn)能利用率
在粗紗方面,2022年國際復材生產(chǎn)粗紗91.08萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率為96.45%;銷(xiāo)量87.85萬(wàn)噸,產(chǎn)銷(xiāo)率88.64%,其中對外銷(xiāo)量64.11萬(wàn)噸,內部使用13.76萬(wàn)噸。
(二)粗紗制品產(chǎn)銷(xiāo)量及產(chǎn)能利用率
在粗紗制品方面,2022年國際復材生產(chǎn)粗紗制品26.50萬(wàn)噸,銷(xiāo)量15.51萬(wàn)噸,產(chǎn)銷(xiāo)率為99.42%。
在2018-2021年間,粗紗制品的產(chǎn)能利用率只有2020年達到102.81%,2018-2019年產(chǎn)能利用率也不足90%,2021年開(kāi)始,粗紗制品的產(chǎn)能利用率不斷降低,到2022年粗紗制品的產(chǎn)能利用率僅58.53%,為近年來(lái)最低值。
(三)細紗產(chǎn)銷(xiāo)量及產(chǎn)能利用率
在細紗方面,2022年國際復材生產(chǎn)細紗7.60萬(wàn)噸,產(chǎn)能利用率為102.37%;銷(xiāo)量7.78萬(wàn)噸,產(chǎn)銷(xiāo)率達到98.33%,其中對外銷(xiāo)量3.90萬(wàn)噸,內部使用3.75萬(wàn)噸。
(四)細紗制品產(chǎn)銷(xiāo)量及產(chǎn)能利用率
在細紗制品方面,2022年國際復材生產(chǎn)細紗制品20.80萬(wàn)千米,產(chǎn)能利用率為102.21%;銷(xiāo)量21.26萬(wàn)千米,產(chǎn)銷(xiāo)率為89.98%。
四、財務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)指標分析
(一)資產(chǎn)、負債與財務(wù)結構
在資產(chǎn)方面,截止2023年三季度末,國際復材的總資產(chǎn)為206.23億元,其中:固定資產(chǎn)107.19億元,占總資產(chǎn)的比例為51.98%;貨幣資金22.44億元,占比10.88%;應收賬款22.51億元,占比10.92%;存貨21.61億,占比10.48%;在建工程7.86億元,占比3.81%。
在負債方面,截止2023年三季度末,國際復材的總負債為128.93億元,其中:32.78%為短期借款(42.26億元)、32.67%為長(cháng)期借款(42.12億元)、16.98%為一年內到期的非流動(dòng)負債(21.89億元)。
2018年-2023年三季度,國際復材的資產(chǎn)負債率保持在65%左右;流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重維持在38%附近,流動(dòng)負債占總負債的比例的持續下滑。
(二)收入、費用與盈利能力
在收入方面,2020年和2021年,國際復材的營(yíng)業(yè)收入都保持20%以上的高速增長(cháng),但2022年則開(kāi)始出現下滑。截止2023年三季度末,國際復材共實(shí)現營(yíng)業(yè)收入52.83億元,較2022年同期下滑11.66%。
在毛利率方面,除了2020年國際復材的毛利率為25%以外,2018-2022年國際復材的毛利率都一本保持在30%附近;2023年前三季度的毛利率則為22.48%,創(chuàng )下近年來(lái)新低。
在凈利潤方面,2019年公司凈利潤出現下跌,但2020年和2021年則分別較上年同期大增250%和110%;2022年,國際復材的凈利潤與2021年基本持平,但2023年前三季度,公司僅實(shí)現凈利潤4.62億元。
在凈利率方面,2022年公司凈利率15.87%,為近年來(lái)新高;但2023年前三季度,公司凈利率僅為8.75%,于2020年基本持平。
(三)四項費用
在四項費用方面,國際復材在2018-2021年間,其四項費用總額保持在每年12億元上下,但是各項費用的占比卻有變化;2022年,國際復材的四項費用大幅下滑,合計支出8.92億元;2023年前三季度,四項費用支出7.44億元。
(四)經(jīng)營(yíng)、投資及籌資產(chǎn)生的現金凈流量情況
在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量方面,2021年國際復材實(shí)現經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流入27.03億元,達到近年來(lái)峰值;2023年前三季度,國際復材經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流入4.29億元;
在投資活動(dòng)凈流量方面,自2018年至今,國際復材投資現金始終保持凈流出狀態(tài),同樣也在2021年達到峰值,投資活動(dòng)凈流出現金21.85億元。
2018年至2023年三季度末,國際復材累計支付各項稅費21.74億元,各年支付情況如下圖所示:
從支付給職工及為職工支付的現金來(lái)看,公司的用工成本不斷攀升,截至2022年末,公司用工成本為17.33萬(wàn)元/人/年。
2018-2023年上半年,國際復材的前五大客戶(hù)基本穩定,其中重慶風(fēng)渡主要從事玻璃纖維下游產(chǎn)品業(yè)務(wù),是一家集高性能復合材料產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)為一體的公司,2022年度,隨著(zhù)其業(yè)務(wù)的快速開(kāi)展,重慶風(fēng)渡向公司玻纖產(chǎn)品的采購規模增加并成為公司的前五大客戶(hù)之一。
國際復材所生產(chǎn)的產(chǎn)品玻璃纖維及其制品是一種新型材料,其復合材料制品能夠替代鋼、鋁、木材、水泥、PVC等多種傳統材料,在風(fēng)電葉片、汽車(chē)制造、軌道交通、電子通信、家用電器、建筑材料、工業(yè)管罐、航空航天等多個(gè)領(lǐng)域具有廣泛的應用。國際復材與主要客戶(hù)已建立了長(cháng)期穩定合作關(guān)系,由于公司產(chǎn)品應用范圍廣泛,下游客戶(hù)較為分散。,因此下游客戶(hù)較為分散,沒(méi)有對某幾個(gè)客戶(hù)嚴重依賴(lài)的情形。
五、國際復材的歷史沿革
(一)1991年公司的設立
1991年6月1日,重慶市玻纖廠(chǎng)與PC國際、玻璃原絲公司、鮑里斯在重慶簽署了《合資經(jīng)營(yíng)重慶國際復合材料有限公司合同》及《合資經(jīng)營(yíng)重慶國際復合材料有限公司章程》,各方同意合資設立“重慶國際復合材料有限公司”,注冊地址為中國重慶市大渡口區庹家坳,注冊資本為342.00萬(wàn)美元。
其中:重慶市玻纖廠(chǎng)以現金、房屋及土地使用權出資239.40萬(wàn)美元,占注冊資本的70.00%;PC國際以設備出資47.88萬(wàn)美元,占注冊資本的14.00%;玻璃原絲公司以技術(shù)及設備出資27.36萬(wàn)美元,占注冊資本的8.00%;鮑里斯以技術(shù)及設備出資27.36萬(wàn)美元,占注冊資本的8.00%。
1995年12月20日,重慶市玻纖廠(chǎng)、PC國際、玻璃原絲公司、鮑里斯簽署協(xié)議,約定各股東同比例合計向國際復材有限增資228.08萬(wàn)美元,注冊資本變更為570.08萬(wàn)美元,其中:重慶市玻纖廠(chǎng)以現金增資,其余股東以實(shí)物增資(實(shí)際未以實(shí)物出資)。
1999年3月17日,國際復材作出董事會(huì )決議,決定減少注冊資本至435萬(wàn)美元,投資總額不變。1999年3月12日,重慶市大渡口區對外經(jīng)濟工作辦公室出具《關(guān)于重慶國際復合材料有限公司減少注冊資本的批復》(渡外經(jīng)辦[1999]2號),同意國際復材注冊資本減少為435萬(wàn)美元。
根據云天化2000年年報顯示,云天化股份于1999年7月31日根據董事會(huì )決定受讓重慶玻璃纖維廠(chǎng)持有的重慶國際復合材料有限公司全部股權,占重慶國際復合材料有限公司總股本的70%,原始投資額為27,058,814.00元。重慶國際復合材料有限公司注冊資本435萬(wàn)美元,經(jīng)營(yíng)范圍:生產(chǎn)和銷(xiāo)售無(wú)堿玻璃纖維系列產(chǎn)品,玻璃纖維增強塑料產(chǎn)品,玻璃纖維用浸潤劑及助劑,玻璃纖維成套技術(shù)與成套裝備的研發(fā)與制造。
當年,國際復材共生產(chǎn)無(wú)堿玻璃纖維7,248噸,比上年同期增產(chǎn)1,125噸,增長(cháng)率為18%,浸潤劑446噸,比上年同期增產(chǎn)76噸,增長(cháng)率為21%;銷(xiāo)售無(wú)堿玻璃纖維8,203噸,浸潤劑339噸;累計實(shí)現銷(xiāo)售收入7,588萬(wàn)元,比上年同期增加3,504萬(wàn)元,增長(cháng)率為86%;利潤總額1,543萬(wàn)元,比上年同期增加1,342萬(wàn)元,增長(cháng)率為605%;凈利潤1,358萬(wàn)元,比上年同期增加1,166萬(wàn)元,增長(cháng)率為607%。
2000年5月18日,國際復材作出董事會(huì )決議,同意云天化、美國PC國際有限公司、美國鮑里斯有限公司受讓美國玻璃原絲有限公司持有的國際復材8%的股權。
其中,云天化股份受讓5%,PC公司受讓2%,鮑里斯受讓1%。
2000年11月25日,國際復材作出董事會(huì )決議,同意國際復材引入沙特阿拉伯阿曼提有限公司為公司股東,并同意國際復材注冊資本增加至1,860萬(wàn)美元。
同年,根據云天化股份公告披露,因國際復材發(fā)展需要,國際復材于2000年實(shí)施了增資擴股,注冊資本由435萬(wàn)美元增加至1,987.87萬(wàn)美元。2000年12月13日云天化股份召開(kāi)第二屆董事會(huì )第五次會(huì )議,會(huì )議決定以自籌資金5095萬(wàn)元,參與公司控股子公司重慶國際復合材料有限公司的增資擴股。
2001年,4月10日云天化股份召開(kāi)第二屆董事會(huì )第八次會(huì )議決定用自籌資金對重慶國際復合材料有限公司追加投資2205萬(wàn)元,實(shí)際投入國際復材1,434.45萬(wàn)美元,云天化股份公司占國際復材總股本的比例為72.16%。根
據云天化2001年年報披露,國際復材2001年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全面豐收,產(chǎn)品產(chǎn)量、經(jīng)濟效益等多項經(jīng)濟技術(shù)指標再創(chuàng )歷史最好水平。全年共生產(chǎn)無(wú)堿玻璃纖維8,400.47噸,比上年增產(chǎn)1,442.47噸,增長(cháng)率為20.61%,浸潤劑642.67噸,比上年同期增產(chǎn)197.67噸,增長(cháng)率為44.42%;銷(xiāo)售無(wú)堿玻璃纖維7,618.65噸,浸潤劑452噸;累計實(shí)現銷(xiāo)售收入8,090萬(wàn)元,比上年同期增加502萬(wàn)元,增長(cháng)率為6.62%;利潤總額1,586萬(wàn)元,比上年同期增加43萬(wàn)元,增長(cháng)率為2.79%;凈利潤1,387萬(wàn)元,比上年同期增加29萬(wàn)元,增長(cháng)率為2.14%。
2003年國際復材用普通股股利轉增資本,注冊資本增加至2,188萬(wàn)美元,增資后公司實(shí)際投入1,578.88萬(wàn)美元,占國際復材總股本的比例仍為72.16%。
根據云天化2003年年報披露,國際復材2003年全年生產(chǎn)無(wú)堿玻璃纖維34,711噸,比上年增產(chǎn)7,732噸,增長(cháng)率為28.26%,浸潤劑1,120噸(大部分自用),比上年增產(chǎn)20噸,增長(cháng)1.81%;銷(xiāo)售無(wú)堿玻璃纖維37,515噸,浸潤劑428噸;實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入30,016萬(wàn)元,比上年增加14,119萬(wàn)元,增長(cháng)88.82%;實(shí)現利潤5,149萬(wàn)元,比上年增加3,125萬(wàn)元,增長(cháng)154.40%;凈利潤4,954萬(wàn)元,比上年增加3,065萬(wàn)元,增長(cháng)162.26%。
2001年10月,云天化股份與沙特阿拉伯阿曼提公司共同組建重慶天維新材料有限公司,天維公司總股本為4,200萬(wàn)美元,云天化股份擬出資3,150萬(wàn)美元,占總股本的75%,2002年3月和4月公司分兩次向天維公司投入投資款1,575萬(wàn)美元,折合人民幣13,036萬(wàn)元。天維公司將形成無(wú)堿玻璃纖維6萬(wàn)噸/年的生產(chǎn)能力。
2004年6月13日,云天化股份召開(kāi)董事會(huì )審議通過(guò)《關(guān)于重慶天維新材料有限公司以吸收合并方式并入重慶國際復合材料有限公司的特別議案》,同意國際復材吸收合并天維公司,并于2004年11月完成合并。吸收合并完成后,天維公司解散,法人資格注銷(xiāo),合并后的國際復材作為唯一存續的法律主體,享有和承擔天維公司的全部資產(chǎn)、負債和權益。合并后國際復材的注冊資本為6,388萬(wàn)美元,云天化股份的的持股比例上升至73.62%。
2005年3月17日審議的《關(guān)于重慶國際復合材料有限公司2004年度利潤分配的議案》,通過(guò)了國際復材2004年度利潤分配為:派發(fā)380萬(wàn)美元的現金股利,1,212萬(wàn)美元轉增注冊資本。
2005年全年,國際復材生產(chǎn)無(wú)堿玻璃纖維107,850噸,比上年增產(chǎn)38,087噸,增長(cháng)54.59%,浸潤劑2,271噸,比上年增產(chǎn)862噸,增長(cháng)61.18%;銷(xiāo)售無(wú)堿玻璃纖維110,783噸,浸潤劑537噸;實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入86,645萬(wàn)元,比上年增加28,007萬(wàn)元,增長(cháng)47.76%;實(shí)現利潤18,650萬(wàn)元,比上年增加4,610萬(wàn)元,增長(cháng)32.83%;凈利潤18,460萬(wàn)元,比上年增加4,729萬(wàn)元,增長(cháng)34.44%。
截止2005年12月31日,國際復材總資產(chǎn)為226,596萬(wàn)元,凈資產(chǎn)為86,711萬(wàn)元,注冊資本為7600萬(wàn)美元。公司股權結構如下:
根據云天化股份2006年4月3日第三屆董事會(huì )第十八次會(huì )議決議公告顯示,國際復材增資擴股的增資方主要有:云天化股份,本次投資3000萬(wàn)美元(用人民幣投入)參與公司控股子公司國際復材增資擴股;美國凱雷投資集團,本次投資6500萬(wàn)美元參與公司控股子公司國際復材增資擴股;原外方股東均放棄參與本次增資擴股。
根據國際復材2007年審計報告顯示,美國凱雷投資是以旗下2家公司分別對國際復材進(jìn)行投資,具體為:
凱雷柯維有限公司以外匯現金投入6,322.4652萬(wàn)美元,其中認繳增資額3,100.0475萬(wàn)美元,占注冊資本的25.2899%;
凱雷柯維共同投資有限公司以外匯現金投入177.5348萬(wàn)美元,其中認繳增資額87.0493萬(wàn)美元,占注冊資本的0.7101%。
增資擴股完成后,云天化股份對國際復材的投資總額為317,480,000美元,國際復材注冊資本變?yōu)?7,100萬(wàn)美元。
根據重慶市對外貿易經(jīng)濟委員會(huì )渝外經(jīng)貿發(fā)[2006]398號及渝外經(jīng)貿發(fā)[2007]191號文關(guān)于同意國際復材增加投資總額和注冊資本的批復,國際復材投資總額增加到46,000萬(wàn)美元,注冊資本增加到18,000萬(wàn)美元,增資后實(shí)收資本為18,000萬(wàn)美元。
根據國際復材股東會(huì )決議,2007年以享有的資本公積轉增實(shí)收資本8,646,660.00美元、以享有的未分配利潤轉增實(shí)收資本8,828,511.00美元。
云天化股份2008年3月25日第四屆董事會(huì )第四次臨時(shí)會(huì )議通過(guò)的《關(guān)于公司自籌資金7,700萬(wàn)元受讓沙特阿曼提有限公司、美國PC國際有限公司、美國鮑里斯有限公司持有的重慶國際復合材料有限公司6.4799%股權的議案》,云天化股份于2008年9月實(shí)際支付36,300萬(wàn)元受讓沙特阿曼提有限公司、美國PC國際有限公司、美國鮑里斯有限公司分別持有國際復材的5.4975%、0.6247%、0.3577%的股權,對國際復材的持股比例由57.1365%調整為63.6164%。
同年,國際復材第三屆董事會(huì )決議,由2006年以前(含2006年的)歷年未分配利潤按股東出資比例轉增資本1,380萬(wàn)美元;第三屆董事會(huì )第十次會(huì )議決議,將公司資本公積金按各方股東出資比例轉增注冊資本4,820萬(wàn)美元,截止2008年12月31日,國際復材注冊資本增加至24,200萬(wàn)美元,各方出資比例不變。
2009年5月12日,國際復材作出董事會(huì )決議,同意用資本公積轉增注冊資本1,000萬(wàn)美元,增資后,國際復材注冊資本增加至25,200萬(wàn)美元;同意投資總額增加至60,800萬(wàn)美元。
2011年2月25日,國際復材作出董事會(huì )決議,同意國際復材以未分配利潤按各股東持股比例轉增注冊資本1,000萬(wàn)美元增資后,國際復材的注冊資本增加至26,200萬(wàn)美元;同意投資總額增加至62,800萬(wàn)美元。
2011年9月30日,國際復材作出董事會(huì )決議,同意以國際復材未分配利潤按各股東出資比例轉增注冊資本3,800萬(wàn)美元,增資后國際復材的注冊資本增至30,000萬(wàn)美元;同意將投資總額從62,800萬(wàn)美元增加至72,600萬(wàn)美元;
鑒于國際復材未能在2010年12月31日之前完成IPO,云天化股份與凱雷公司及凱雷柯維達成協(xié)議,由云天化股份受讓美國凱雷柯維持有國際復材10.9754%的股權及凱雷柯維投資持有國際復材0.3082%的股權,合計受讓國際復材11.2836%的股權。至此,美國凱雷柯維及凱雷柯維投資仍持國際復材17.9048%股權。
(十六)2012年云天化受讓美國凱雷投資剩余股份
2012年5月,云天化股份受讓凱雷柯維有限公司和凱雷柯維共同投資有限公司持有國際復材17.9048%股權,交易價(jià)格為907,628,868.26元人民幣。至此,美國凱雷柯維及凱雷柯維投資不再持有國際復材的股權。
2012年和2013年上半年,云天化股份所持有玻纖業(yè)務(wù)板塊的三家子公司——國際復材、天勤材料、珠海復材——均出現較大程度虧損,于是在2013年11月,云天化股份啟動(dòng)重大資產(chǎn)重組,將上述三家玻纖企業(yè)出售給云天化集團。
2017年11月28日,國際復材有限第六屆董事會(huì )第三十次會(huì )議作出決議,同意由國際復材有限全體股東作為發(fā)起人,以國際復材有限截至2016年12月31日經(jīng)審計賬面凈資產(chǎn)值人民幣2,775,115,318.29元折股,將公司整體變更為股份有限公司。
整體變更為股份有限公司后,公司的經(jīng)營(yíng)范圍、注冊地址不變,名稱(chēng)變更為“重慶國際復合材料股份有限公司”,總股本為23.60億股,每股面值1元,注冊資本仍為23.60億元,凈資產(chǎn)超出總股本的部分計入公司資本公積,國際復材有限原有的債權債務(wù)由公司繼承。
(十九)2017年公司增資
2017年12月25日,公司召開(kāi)第一屆董事會(huì )第二次會(huì )議,審議通過(guò)《關(guān)于重慶國際復合材料股份有限公司增資擴股的議案》,公司的注冊資本由人民幣236,000.00萬(wàn)元變更為人民幣344,214.6341萬(wàn)元。
其中:中國信達認購新增股份115,121,951股;建信投資認購新增股份287,804,878股;云南云熹認購新增股份575,609,756股;云玻摯信認購新增股份103,609,756股。中國信達本次增資是以對公司享有的20,000.00萬(wàn)的債權出資,云玻摯信性質(zhì)為員工持股平臺。
2018年12月28日,公司按照0元對價(jià)回購云南云熹已確定無(wú)法實(shí)繳的增資對價(jià)人民幣645,000,000元所對應的公司371,268,293股股份,并相應減少公司注冊資本人民幣371,268,293元,公司其他股東認繳股份數額及注冊資本不變,比例相應調整。
減資后總股本變更為3,070,878,048股,各股東持股比例相應調整,其中云天化集團持有2,262,875,369股,占總股本的73.69%。截至2020年6月30日止,國際復材實(shí)收資本從236,000.00萬(wàn)元增加到307,087.8048萬(wàn)元,新增實(shí)收資本已全部到位。
2022年9月2日,除建信投資之外的債轉股計劃份額持有人將其持有的債轉股計劃份額轉讓給云南云熹。其中:合肥宇宏將其持有的債轉股計劃20,000萬(wàn)元的份額以20,000萬(wàn)元的價(jià)格轉讓給云南云熹;寧波勇誠將其持有的債轉股計劃15,000萬(wàn)元的份額以15,000萬(wàn)元的價(jià)格轉讓給云南云熹;劉佐平將其持有的債轉股計劃10,000萬(wàn)元的份額以10,000萬(wàn)元的價(jià)格轉讓給云南云熹。
債轉股計劃份額轉讓前后,債轉股計劃的份額持有人變動(dòng)情況如下:
債轉股計劃清算及分配完成前后,公司的股權結構如下:
債轉股計劃清算及財產(chǎn)分配完成后,國際復材股權結構變更如下:
0871-63190078